Archive 2020
Program requirementsCC+examen
TeacherMarie-Claire Quenez
Years M2 ISIFAR

Syllabus

Ce cours introduit les outils de base des mathématiques financières et actuarielles, ainsi que les produits financiers et les contrats d'assurance-vie. C'est un pré-requis pour les cours de M2 portant sur les mathématiques de la finance ou de l'assurance.

Contents

  • Introduction : banques, masse monétaire, fonctions des banques centrales, notions de liquidité, de solvabilité, fonctions de la finance, marchés financiers ...
  • Les taux d'intérêt : taux simples, taux composés, capitalisation, actualisation, VAN.
  • Rentes, emprunts indivis : cas des annuités constantes...
  • Obligations.
    1. Calcul actuariel obligataire. Risque de taux: sensibilité, duration.
    2. Taux d'intérêt effectifs donnés par le marché. Zéro-coupons. Courbe des taux.
  • Assurance :
    1. Introduction
    2. Opérations d'assurance-vie : probabilités viagères, VAP, calcul des primes.
  • Actions :
    1. quelques méthodes d'évaluation. Portefeuilles, risque et diversification.
    2. Produits dérivés d'actions : contrats forward, future, options d'achat, options devente... Notions d'absence d'opportunité d'arbitrage et de couverture. Conférence d'un trader sur les produits dérivés.
  • Gestion du risque de taux pour les sociétés d'assurance et les banques, avec en particulier l'utilisation des produits dérivés sur les taux : swaps, caps, floors
  • Crise : pourquoi ? comment ? solutions ? Dans ce chapitre, on introduira les notions de subprimes, titrisation, CDS, CDO, risques de défaut, de contagion ...